华金证券：予以中信建投买入评级

2022-04-30华金一些公司股票股份有限一些公司崔晓雁对鹏建投(601066)进行时科学研究并面世了科学研究报告《Q1归母销售额上半年-10.5%，保险业业务高增》，本报告对鹏建投给出购回标准普尔，近期股价为21.58元。

鹏建投(601066)

海外投资要点

政治事件：一些公司Q122销售额优于大多数投资人，销售额63.32亿元、上半年+31.8%，归母销售额15.42亿元、上半年-10.5%，加权平均ROE2.1%、上半年-0.67pct。%比：间公司24.7%、保险业25.1%、资管2.6%、负债5.3%、海外投资10.0%、其他32.3%。增速：间公司+13.6%、保险业+95.4%、资管-25.0%、负债+13.0%、海外投资-47.6%、其他+7.1%。

销售额密切相关：【保险业增速亮眼】一些公司Q122股权有价证券：IPO9家，有价证券额275.80亿元、之首企业第1；再融资17家，有价证券额376.05亿元、之首企业第1。信贷有价证券：总有价证券675只，总有价证券额3097.97亿元、市%12.36%、之首企业第2（屈指可数鹏15.87%）；一些公司债+企业债有价证券203只，有价证券额925.37亿元、市%10.95%、之首企业第1。【间公司Simon负债收入平稳】Q122A股日均成交额1.01万亿元、上半年+6.8%、环比-8.2%，市场不断回撤下交易稳定度并未明显下降。一些公司Q122前期客户款项+备付金上半年+38.2%、融出资金不足上半年+11.8%，促进间公司Simon负债收入平稳快速增长。【开销前端】营业开销43.28亿元、上半年+57.1%，其中管理费用25.22亿元、上半年+22.0%，信用减值1.07亿元、上半年+197.5%，造成一些公司销售额高增而销售额下滑。

保险业合乎一个中心竞争力，轻金融机构的系统ROE企业领先：截至4月30日，一些公司IPO计划储存量30家，屈指可数鹏的41家，保持稳定腿部权威。此外，一些公司兼任联办投资人的新三板一些公司总市值855亿元，之首企业第3、纳斯达克投资人第2，相关联北交所业务发展壮大，一些公司将有望受益于北交所带动下的周边地区金融活动。一些公司Q122ROE领先绝大多数投资人，考虑一些公司金融机构相对较轻，我们预计未来一些公司销售额能力仍可保持稳定高位。

海外投资建议：Q122一些公司海外投资收益主因销售额，考虑近期储蓄市场造成了的复杂性因素仍较多，我们上调了一些公司的海外投资净值假设，并基于此上调2022-24年销售额预测，上调幅度5.3%、5.1%、5.9%。一些公司近期股价对应2022EP/B2.34x，总价处于纳斯达克以来的20%分位以下，考虑一些公司合乎一个中心竞争力且销售额能力强劲，维持“购回-B”。

效用提示：保险业业务收入远超过预计，储蓄市场不稳定性更为严重，投资人竞争更为严重等。

一些公司股票之银河网络系统根据近三年面世的研报数据计算，开创一些公司股票李甜露科学研究所团队对该股科学研究较为透彻，近三年预测精准自变量为77.78%，其预测2022年度撤消销售额为销售额140.42亿，根据ADP减去的预测PE为13.75。

最新销售额预测明细如下：

该股都只90几天后分别为3家机构给出标准普尔，购回标准普尔1家，增持标准普尔2家；过去90几天后机构目标均价为28.73。一些公司股票之银河总价归纳工具显示，鹏建投（601066）好一些公司标准普尔为3.5银河，好价格标准普尔为3银河，总价整体标准普尔为3.5银河。(标准普尔区域内：1 ~ 5银河，最高5银河)

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